Lettre aux investisseurs du 02-02-2025

Publié le 02/02/2025

Chers investisseurs,

Les stars du passé ne seront pas forcément les stars du futur.

Au cours des dernières semaines, j’ai rencontré beaucoup de gérants de fonds et de responsables de maison de gestion, et tous étaient d’accord à ce sujet.

Les résultats futurs des portefeuilles vont dépendre de la bonne sélection des titres, et il est temps de se poser des questions quant à la valorisation de certains.

Même si les actions restent historiquement les plus rentables, il est important d’être très sélectif dans ses choix.

Du côté des marchés, la semaine a été un peu plus agitée, même si elle se termine dans le vert. Une startup chinoise ( DEEPSEEK)  a créé un vent de panique chez les géants de la TECH en annonçant avoir créé une intelligence artificielle à moindre coût , ce qui a fait perdre 600 milliards de dollars à NVIDIA. Tout est donc devenu possible en IA ?  La Chine aurait-elle ouvert la voie à d’autres ? Bientôt peut-être une annonce européenne ? Qui sait….

Sinon, les nouvelles sont globalement bonnes : la BCE a baissé ses taux directeurs et les résultats trimestriels d’entreprises sont dans les clous, ce qui clôture le mois de janvier sur une notre très positive, avec un beau rebond sur les marchés au cours des 4 dernières semaines.

Gardons toujours un œil sur notre Donald préféré qui a finalement appliqué des droits de douane pour la Chine, le Canada et le Mexique, avec une menace envers l’Europe d’être logé à la même enseigne.

Beau dimanche à tous les investisseurs.

Voir aussi ...