Voici une analyse intéressante offerte par la société de gestion M&G Investments.
Ceci ne représente en aucun cas un conseil en investissement.
Selon eux, les obligations ont tendance à bien se comporter après les pics des taux, les investisseurs cherchant à anticiper la prochaine vague d’assouplissement des banques centrales. Ainsi, embarquer du rendement encore potentiellement attractif avant que le marché ne ré-anticipe la prochaine baisse de taux présente selon eux une opportunité intéressante.
Pourquoi investir dans des obligations aujourd’hui ?
L’opportunité de déployer des liquidités et d’augmenter la sensibilité au taux des portefeuilles d’investissement est réapparue Selon M&G Investments. Il s’agit peut-être de la dernière chance pour les investisseurs de tirer parti de la situation.
L’argent cash est « roi » mais vulnérable au risque de réinvestissement.
Le cash est souvent considéré comme « roi ». Toutefois, en conservant une part importante de liquidités, les investisseurs encourent le risque d’une éventuelle perte de revenus, en particulier lors d’un cycle de baisse des taux d’intérêt. Lorsque les taux baissent, la rémunération des placements monétaires diminue également, ce qui se traduit par des rendements plus faibles et des revenus générés plus modestes. Cette baisse des revenus potentiels est particulièrement sensible pour les personnes qui dépendent des revenus de leurs investissements pour couvrir leurs frais de subsistance ou atteindre leurs objectifs financiers. Dans le cas des liquidités, les revenus générés par les intérêts ou les dividendes peuvent ne plus offrir le même niveau de stabilité ou de croissance. Par conséquent, des personnes pourraient ainsi avoir du mal à préserver leur niveau de vie ou à concrétiser leurs aspirations financières à long terme. Il existe également un risque de réinvestissement. Non seulement les rendements des liquidités peuvent diminuer (si vous restez investi en liquidités), mais vous pourriez également perdre la possibilité de bénéficier des rendements plus élevés avant que les taux ne commencent à baisser.
Lorsque les banques centrales abaissent leurs taux d’intérêt, les rendements des liquidités diminuent. Si les liquidités ont leurs atouts, il est néanmoins important d’avoir conscience de leurs limites, en particulier en période de baisse des taux d’intérêt. L’évaluation du paysage financier dans son ensemble et l’étude de possibilités d’investissement alternatives peuvent aider à assurer la préservation et la croissance des revenus.
Il est important toutefois d’être très attentif à la sélection des obligations, et de se faire accompagner par un professionnel de la finance.
La valeur des investissements est vouée à fluctuer, pouvant conduire les prix à la baisse comme à la hausse, et les investisseurs ne sont pas assurés de récupérer le montant initial investi.
Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations.
Les opinions exprimées dans le présent document ne sauraient en aucun cas constituer des recommandations, des conseils ou des prévisions. M&G Investments n’est pas autorisée à donner des conseils financiers. En cas de doute quant à la pertinence de votre investissement, nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller financier.